LibraNews专栏 | 投资币为什么不要动用杠杆_LibraNews_服务于区块链创新者

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2020年才过去两个月,平均两周就有一次大规模期货爆仓的新闻。杠杆成就了币圈流动性,没有杠杆,很多金融工具都无法创造出来,市场会冷清很多。杠杆是典型的有利于系统,但不利于个体的事。

本文描述的杠杆,指的是广义的定义。包括借贷、套信用卡、保证金交易,和期货等。

杠杆的好处是显而易见的,可以放大收益。对于整个市场来说,杠杆的作用尤为重要,提高了流动性和市场深度。

我主要从杠杆对个体的危害来讲为什么要尽可能避免使用杠杆。

杠杆最大的害处在于,提高了资产的波动性,会让你处在一种随时清零的压力下。加密数字货币的波动性本来就很大,上涨下跌幅度动不动就是20%,放5倍的杠杆就是100%了,一判断错,就归零。

期货这种杠杆,爆仓就是一次清零。一旦个体all in在期货里,那爆仓就是个人破产。我看到太多这样的案例了。爆仓前是巨富,爆仓后沦为赤贫。

借钱买现货,大部分借钱是要抵押品的。你判断错了,赔钱,贷方一样会没收你的抵押品,这和爆仓是一个道理。保证金买币,就是抵押币借钱买币,就和期货一样会爆仓。抵押房子从银行那里借钱,然后再去买币,判断错了,房子就会炒没的。

信用贷款,抵押品是你的信用。信用这个东西,一旦被贷方没收,可不是简单的结了一个敌的问题,这个贷方会告诉所有的人,你的信用属性值对所有人都是归零了。这远比损失掉一点钱来的更可怕。你可能会被踢出整个社会交易的网络的。

使用信用卡和借呗等循环套现,是使用你的未来现金流做为抵押品来借钱的。信用卡你可别想着不还,社会有的是办法搞死你。套现的钱买了币,判断错了,损失的就是未来一段时间你的收入全还给银行。

杠杆是有资金成本的。很多人看到和潜在的几倍几十倍的收益比起来,年化十几这样的资金成本,觉得是不足一提。但压倒人的从来不是比例大小,而是绝对金额多少。

期货是要收开仓和持仓费的,但这可能是所有杠杆中,资金成本最低的。但期货的风险是最大的。

绝大多数抵押借贷的贷款利息是在年化8%以上,否则银行就不挣钱了。绝大多数信用借贷金成本都是在年化18%以上,否则贷方的坏账就让他倒闭了。

只要借款的成本超过了一个人的正常工作能创造的现金流,那就可能会带来恶性循环,借钱还利息。如果你一个月要还利息1万,但你的工资只有1万,要不,你喝西北风去,要不你还得再借几千块外加利息还旧账。

开杠杆买币,潜在的收益可能要论年来兑现。绝大多数人对某种币的信心都来自它的涨价,牛市当中最容易建立信心。但币一直都是急涨长跌,涨的很快,跌的时候太长了,漫漫长。这样的背景下,能够准确入场,并且及时出场,太难了。更可能发生的是,在漫漫长的下跌过程中,你要每月为币资产下降,和杠杆的利息承受双倍的煎熬。

杠杆买币,收益是潜在的,资金成本是实在的。“潜在”的意思就是,可能有,也可能没有。“实在”的意思是,一定有。你选吧。

开杠杆是会上瘾的。*****之所以被几乎全世界政府禁止,也被全人类所敌视,就是因为其成瘾性。开杠杆就和*****一样,会上瘾的。

绝大多数人开杠杆,都是从借几千,甚至几百块开始的,期货是从价值10美元一张的合约,仅开几张开始的。这个小量级,输了也无妨,无非就是少吃一顿好的。但赢了,就是更大的灾难。

开杠杆赢了,带来的快感,下次就会让人开更大的杠杆。杠杆赢一次,下一次开一样的杠杆,就没有之前那种激动了,想要更大的激动,唯一的办法就是更大的杠杆。

多少人,从开始借一千块钱开始,然后,一直借到几百万。回想起来,自己都被吓到了。

小杠杆,搞错了方向,也弄不死你。但杠杆的快乐,一次又一次尝试下来,你需要越来越大的刺激,迟早有一次,杠杆会一次性弄死你。

杠杆需要消耗大的时间和精力成本。这些时间和精力是有机会成本的,是原本可以用来创造财富的,却被用来浪费在杠杆上。

拿自己的存款买的币,哪怕是跌了,可能我们心态上就是装死认输就好了。但拿杠杆的钱买的币,跌了,我们的伤心程度,是前者的几倍。

如果你的杠杆是保证金和期货,你可能每天都点开手机10次以上,来看你的资金会不会爆仓。

如果你的杠杆是抵押币给别人借钱,你还要担惊受怕他人跑路。

如果你的杠杆是借贷,你又要多和一个债主打交道,信用卡账单你要多对几次。烦都烦死了。

朋友们,有这时间和精力,去读会书吧。

任何币未来的价格,只可能是三种可能:涨、跌、横盘。而杠杆,只能接受一种:就是涨。只要是不涨,杠杆资金成本就会吞噬你的未来。 但有人会说,我厉害,能判断价格涨跌。但这都是概率性的。他可能判断对了99次,但杠杆的成瘾性,让他在第100次,押上了全部身家性命,然后爆仓了。

如果实在是想要放大收益,杠杆最好能用:1、资金成本低于通胀的;2、不会因短期波动性爆仓的;3、你一定不能上瘾。三者最好全齐了。

 

 

作者:黄世亮

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