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链节点AMA丨Jay Hao:DeFi挖矿已出现阶级固化,交易所入局带来大众级入口 _巴比特_服务于区块链创新者

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随着AMM 资金池模式兴起,提供流动性成为了DeFi的一大新玩法。而当Compound推出流动性挖矿模式来分发其治理代币COMP时,也许很多人都没有预料到,强大的造富效应催生了一轮DeFi热潮。挖红薯、挖寿司,流动性农民成为了行业最时髦也是最吸金的职业。

热潮涌动,大批用户从中心化交易所提币加入到挖矿大军中,Uniswap的单日交易量一度超过老牌交易所Coinbase。在DEX的冲击下,中心化交易所的活跃度和交易量均受到影响,DEX对CEX的威胁论引发热议。

DeFi浪潮之下,如何才能第一时间接触到优质币种? 交易所公链如何布局DeFi? DeFi产品流动性挖矿门槛高的问题如何解决?9月15日,OKEx CEO Jay Hao做客链节点AMA,为你解答交易所如何拥抱DeFi大潮。

链节点AMA丨Jay Hao:DeFi挖矿已出现阶级固化,交易所入局带来大众级入口 _巴比特_服务于区块链创新者

 

DeFi市场“过热”,暴露两大隐患:阶级固化+柠檬市场

 

DeFi如火如荼,超高的收益率、狂热的二级市场以及疾跑入场的普通投资者,都让人看到了泡沫的迹象。DeFi市场真的“过热”了吗?

Jay Hao表示,最近币圈的感觉像极了17年,甚至以远超当时的速度在刷新大家的认知,无数流动性农民通宵达旦地进行DeFi挖矿,但对于整个行业来说这仍是一场与人性博弈的挑战。

“毫不客气地讲,我认为只有少量真正优质的DeFi项目有成功的可能,大家切勿把投机当投资。”

他认为,目前DeFi市场确实有点过热了,主要存在两大隐患:一是DeFi挖矿领域的阶层固化,二是由众多劣质或空气项目形成的柠檬市场

首先是阶层固化问题,对于众多中小投资者而言,DeFi挖矿的操作门槛较高,甚至其中的大部分人根本不知道如何参与挖矿;另一方面,随着市场的火热,以太坊手续费也水涨船高,中小投资者受制于资金规模,无法承担高昂的手续费。至此,DeFi市场出现了“阶层固化”:项目方发行DeFi币种,以近乎零成本获取了宝贵的流动性;大户和DeFi科学家在一级市场挖矿,并在二级市场抛售,形成“挖-提-卖”一条龙,赚得盆满钵满;中小投资者不懂技术,也没资金实力,只能在二级市场接盘,承担最后的风险。

DeFi行业火爆的另一个结果是“柠檬市场”的形成。在DeFi领域,由于众多项目的代码开源,抄袭的成本很低,在暴富效应的驱使下,出现的“柠檬”项目越来越多,我们可以看到很多项目“跑路”或者“暴雷”;而在该情况下,会出现逆向选择,优质项目逐渐淘汰,劣质项目逐渐占领市场,最终导致DeFi走向消亡。

不过,Jay Hao 并不认为DeFi会像当年ICO一样销声匿迹。

“从目前看,部分DeFi项目确实有实际的应用价值,比如借贷类协议在质押贷款领域的应用,AMM对金融市场交易制度的变革等等,这些都是由实际创新和重大潜力的。目前我也看到几个十分有潜力的项目,可以静待市场检验。”

他强调,不应该仅仅看到DeFi币价的狂欢,更多地应该注意到隐藏在币价背后的DeFi应用价值和重大创新,它们足以颠覆现有金融市场的组织结构和商业模式,这同时也是对现在已经成熟的中心化交易所的挑战。

而对于普通投资者,他也提出了自己的建议:1. 注意DeFi合约漏洞风险;2. 不要在二级市场高位接盘,尽量参与一级市场挖矿,如果觉得门槛太高,成本巨大,可以参与交易所的低门槛挖矿;3. 在参与DEX的流动性挖矿时,注意无常损失;4. 不要参加“土狗”项目。

 

DeFi崛起,CEX如何看待DEX威胁论?

 

DeFi大热,Uniswap的单日交易量一度超过老牌交易所Coinbase,DEX对于CEX的威胁引发热议。而最近,加密市场经历了一轮大回调。阴谋论者甚至把此次暴跌归结于中心化交易所勾结联合作恶,数据砸盘,借此打压DeFi生态。可见DEX对于中心化交易所的冲击。借力于此次DeFi概念及生态爆发,DEX异军突起,从中长期看,DEX有可能取代中心化交易所在币圈的地位吗?

对此,Jay Hao表示:

“我从今年年初就已经开始关注Uniswap这类DEX,Uniswap的模型尽管不需要依赖订单薄模式,理论上具有无限流动性;但却面临交易深度不足,只能进行小额交易的问题。更重要的是,Uniswap的价格机制十分依赖套利机制,即只能依赖主流交易所进行定价。如果Uniswap成为主流交易形式,那么套利机制将失灵,交易无法保证正常价格。因此即使是从中长期看,Uniswap这类DEX也很难取代目前的中心化交易所。不过任何事物都没有绝对的优劣,我相信在越来越多同行共同探索下,DEX与CEX终将无限趋近于科学与平衡。但这并不意味着DEX没有发展前景,因此作为中心化交易所我们也做出了应对,基于OKExChain开发了OpenDEX。”

他指出,DeFi层面的创新其实一直在持续,几乎每天都会有新的概念冒出,需要持续研究。不过,仿盘泛滥的情况的确存在,这也从侧面反映出DeFi赛道的火热。从最近一段时间看,CEX对DeFi的布局其实声量比较大,有可能成为未来一段时间的热点。“对于中心化交易所而言,积极布局DeFi,并非只是蹭热点,而是从技术创新、机制设置等层面为用户构建更低门槛的DeFi入口,帮助他们真正享受到DeFi世界中的金融服务。”

他认为,在未来,DEX和CEX应该是互补融合,取长补短的趋势。因为随着数字资产市场的逐渐发展,用户的交易需求也会逐渐呈现多元化的趋势:一些用户追求高效快捷的交易,愿意承担潜在的资产损失风险;另一些用户在交易时更强调资产的安全性和隐私保护,愿意牺牲一定的效率并支付更高的费用。去中心化交易所作为目前传统交易所的补充,能在未来满足部分用户的交易需求,提供给用户更多的交易选择。

 

老牌交易所跑步进场,如何拥抱DeFi?

 

前面也提到,目前DeFi挖矿存在门槛高,手续费高的问题,交易所加入其中,能够带来哪些改变呢?

Jay Hao指出,中心化交易所的加入可以降低中小投资者的参与门槛和成本。比如OKEx新上线的Compound Earn,可为用户提供“一站式服务”,用户只需要进行存币、申购、赎回三步,即可参与Compound的流动性挖矿,降低了用户参与流动性挖矿的门槛;其次该产品不收取高昂的Gas费,OKEx在其间作为中介平台,近收取少量手续费用。此外,OKEx还上线了新币挖矿,质押挖矿产品“0门槛”。

同时,OKEx始终严格审核各合作以及上币的DeFi项目,防止各劣质和空气项目,让市场优质项目能获取OKEx的资源以更好地发展。目前在DeFi赛道的DEX、稳定币、借贷、预言机等细分领域,都出现了一些优质项目。“OKEx并不会特别关注DeFi的某个领域,只要是优质项目,满足我们的上币规则,我们都会考虑。具体来说,首先我们会确保DeFi代币背后项目本身的质量,我们的专业人员会评估其模型架构的逻辑性,合约代码的安全性等,确保筛选出高质量项目,降低用户风险。此外,从收益的角度出发,我们会挖掘有潜力的DeFi代币,摒弃泡沫严重的DeFi代币。从风险和收益的角度双管齐下,严格把关,致力于为用户提供优质项目。”

当然,公链也是OKEx DeFi布局的重点戏。9月13日,OKEx宣布将自有公链OKChain更名为“OKEx交易链”(OKExChain),目前OKExChain已经完成了超过90%,主网即将启动。公链测试网和去中心化交易所其实是同时上线,目前大家可以在线测试和体验。随着OKExChain主网的上线,OKExDEX将允许用户无缝发行数字资产,创建交易对,并在AMM和订单簿上自由交易。

OKExChain依托于OKEx的全域视野及在加密数字资产领域的先进经验,从区块链底层切入,与其他生态互联互通,共有五大生态方向:发行数字资产、运行智能合约、跨链、自主搭建去中心化交易所以及发布DeFi应用。

“可以看出,不管是DeFi,还是跨链,都是我们非常看重的布局方向。”

本文链接:https://www.8btc.com/article/647320
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