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Libra白皮书2.0官方中文版 | Libra协会成员共同发布

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前言

阅读须知:2019 年 6 月,Libra 协会发布了第一版白皮书。这份于 2020 年 4 月发布的协会新版白皮书是一份独立更新文件,旨在阐述协会的工作计划。此外,协会还修订或作废了 2019 年 6 月发布的一些技术支持文档。此文档由英文原版翻译而来。我们会尽力准确地翻译英文原文,但鉴于语言间转化产生的细微变化,此文档可能与原版存在些许差别。若此翻译版本与英文版本之间,或此翻译版本与其他语言翻译版本之间存在冲突,应以英文版本为准。

Libra 协会的使命是打造一套简单的全球通用支付系统和金融基础设施,为数十亿人服务。2019 年 6 月,协会宣布推出 Libra,向构建一个更加创新、普惠型金融系统的愿景正式迈出第一步。我们希望在项目初期建立多边合作对话机制。为此,我们一直在与全球各地的监管机构、中央银行、民选官员和各方利益相关者洽谈磋商,以寻找最佳方案,将区块链技术与广泛采用的监管框架相结合。我们的目标是将 Libra 支付系统与地方货币和宏观审慎政策无缝结合,通过提供新功能,显著降低成本,以及推进普惠金融来弥补现有货币体系的不足。

随着项目的发展,Libra 协会不断修改初始方案,其中许多策略打破了其他区块链项目的陈规。协会不希望效仿其他体系,而是开创新模式,通过协会成员分布式管理和分布式技术,打造一个开放、可信任的系统。通过承担强化传统金融体系的艰难工作,推动金融服务走向“编程化、协作化和迭代化”,我们希望能让他人在我们工作的基础上开发创新型、安全合规的金融应用,造福于广大用户。我们非常荣幸能与全球各地的政策制定者展开讨论,并在他们的帮助下了解到一些主要疑虑,从而能够对 Libra 支付系统的设计做出切实改良,并通过分阶段发布计划加以实施。

这份更新版白皮书概述了自 2019 年 6 月至今,我们在 Libra 支付系统的设计工作上取得的重大进展。特别值得一提的是,在回应监管疑虑方面,我们推出了四项关键调整措施。下面是对这些措施的摘要,更详细的阐述请参阅更新版白皮书:

  1. 在多币种代币的基础上提供单币种稳定币。
  2. 建立可靠的合规管理框架,增强 Libra 支付系统的安全性能。
  3. 放弃在今后转型为非许可型系统的设想,但保留非许可型系统的关键经济学优势。
  4. 为 Libra 储备设计强大的保护机制。

在多币种代币的基础上提供单币种稳定币

一直以来,我们构建 Libra 网络的愿景都是弥补法定货币的不足,而不是与之竞争。但我们了解到,一个普遍的主要疑虑是,如果 Libra 网络扩大到一定规模,大量本国支付以 ≋LBR 完成时,多币种 Libra 币 (≋LBR) 可能会对货币主权和货币政策造成干扰。为消除这一疑虑,除了 ≋LBR 外,我们还将引入单币种稳定币,初期将从提议的部分一篮子 ≋LBR 锚定货币开始试水。这些单币种稳定币包括 LibraUSD 或 ≋USD[ 美元稳定币 ]、LibraEUR 或 ≋EUR[ 欧元稳定币 ]、LibraGBP 或 ≋GBP[ 英镑稳定币 ]、LibraSGD 或 ≋SGD[ 新加坡元稳定币 ]。若本地区的货币在 Libra 网络中拥有对应的单币种稳定币,当地个人和企业将可以直接使用本地货币兑换稳定币。每一种单币种稳定币完全由 Libra 储备作为担保,这些储备包括现金或现金等价物以及采用对应锚定法币计价的超短期政府证券。我们希望与全球各地的监管机构、中央银行和金融机构开展长期合作,不断将更多币种纳入到 Libra网络的单币种稳定币体系中。≋LBR 不会成为脱离于单币种稳定币的独立数字资产。推出这一调整措施后, ≋LBR 将是 Libra 网络中一些单币种稳定币的数字合成品,并将以固定名义权重进行定义,例如由国际货币基金组织(IMF) 维护的特别提款权 (SDR)。因此,≋LBR 不仅可作为高效的跨境结算币使用,对于那些尚未在网络上拥有单币种稳定币的国家/地区而言,中立且波动性低的 ≋ LBR 也是用户和企业交易用的一种货币选项。这种方案还有一个附加优势,那就是让 Libra 网络能支持本国广泛的支付情形,而且随着央行数字货币 (CBDC) 的发行,还能为 Libra 网络与之无缝结合开辟一条清晰的途径。点击此处,了解更多。

建立可靠的合规管理框架,增强 Libra 支付系统的安全性能

我们的目标是开发一套系统,确保在遵从适用法律和规定的前提下,实现开放和普惠金融这两大目标。通过将 安全保障功能整合到系统中,让 Libra 支付系统的安全性和完整性得以被用户和企业所信赖。Libra 协会将采纳 监管机构提出的反馈意见,继续针对金融合规和全网络的风险管理建立一个慎密的框架,并从反洗钱 (AML)、 打击恐怖主义融资 (CFT)、遵守制裁法规以及防止非法活动方面出发,制定严格的制度。相关措施包括组建金融情报职能部门 (FIU),负责为网络参与者提供支持和维护运行制度。Libra 网络包含四种不同类别的参与者: (i) 授权经销商;(ii) 受监管的 VASP(包括交易平台和托管钱包),这类 VASP 已在 FATF 成员管辖区内注册成为 VASP 或获得 VASP 许可,或者不仅在 FATF 成员管辖区内完成注册或获得许可,而且根据注册证书或许可 已获准开展 VASP 相关活动;(iii) 经认证的 VASP,这类 VASP 已完成 Libra 协会批准的认证程序;(iv) 其他希望通过 Libra 网络(非托管钱包)进行交易或提供服务的所有个人和实体。引入非托管钱包有利于促进金融普惠, 鼓励全方位竞争和推动负责任的创新,从而为无法享受银行服务或仅能享受有限银行服务的人群提供金融服务。 但由于非托管钱包的引入可能会产生较大风险,因此将受到钱包余额上限和交易限额两方面的约束。初期,仅 授权经销商和受监管的 VASP 可进入 Libra 网络,与此同时,Libra 协会将陆续为其他类别的 VASP 制定认证程序, 以及根据监管机构提供的反馈意见为非托管钱包建立合规管理框架。协会希望能在相关合规管理框架最终确立后, 再将经认证的 VASP 和非托管钱包引入 Libra 网络。点击此处,了解更多。

放弃在今后转型为非许可型系统的设想,但保留非许可型系统的关键经济学优势

监管机构对 Libra 网络的控制边界提出了一些发人深思的问题。其中特别值得思考的一点是,Libra 网络必须 采取必要措施,防止未知参与者控制系统并移除关键的合规管理制度。针对这一问题,我们思考了一种可行的方案:即通过为网络服务和管理营造开放、透明且鼓励竞争的市场来复制非许可型系统的关键经济学特点,同时融入许可型系统固有的优点,即对成员和验证者进行严格的尽职调查。点击此处, 了解更多。

为 Libra 储备设计强大的保护机制

对于如何应对极端情况,我们与监管机构开展了富有建设性的谈话。特别值得一提的是,我们探讨了在特殊 形势下,Libra 储备将如何发挥应有的作用,Libra 币持有者有哪些权利可以主张,以及我们制定了哪些措施来 保护其权益。在 Libra 储备的设计和构建过程中,我们取其他体系之长,制定了一套安全保护策略。Libra 储备 将选用到期日短、信用风险低和流动性高的资产。此外,Libra 储备还将维持一个资本缓冲机制。点击此处,了解 更多。

更新版的 Libra 白皮书对 Libra 支付系统肩负的使命及其背后的机制进行了说明,同时,在一些关键性的问题上 进行了更为详细地阐述。此外,我们希望本文档能帮助我们促成更广泛的公私合作关系,为提高全球支付系统 的效率和促进普惠金融,与各国政府共同努力。

简介

互联网和移动宽带的诞生令全球数十亿人得以获得世界各地的知识与信息、享受高保真通信,以及各种各样成本更低、更便捷的服务。如今,只需使用一部 $40 美元的智能手机,即可在世界上几乎每一个角落使用这些服务 1

尽管互联网带来了许多便利,但世界上仍有很多人游离在外:17 亿成年人未接触到金融系统,无法享受银行 带来的传统金融服务,尽管其中有 10 亿人拥有手机,近 5 亿人可以上网 2。对于很多人而言,金融系统与互联网 诞生前的电信网络颇为相似。二十年前,在欧洲发送一条短信的平均费用是 16 欧分 3。虽然费用较高,但是 所有人支付的价格都是一样的。然而如今,经济实力越弱的人在使用金融服务时却付出得越多。他们辛辛苦苦赚来的钱要用来支付各种繁杂的费用,例如汇款手续费、电汇手续费、透支手续费和 ATM 手续费等。

相比之下,区块链具备许多得天独厚的优势,是解决金融服务使用门槛高和信誉问题的一种潜在途径。这些 优势包括:分布式管理,确保网络不受单一实体控制;开放访问,允许任何能连接互联网的人参与其中;以及安全加密技术,保护资金安全无虞。但是,现有的区块链系统尚未获得广泛采用。原因在于,现有区块链缺乏 可扩展性,且货币波动性较大,这不仅让其无法在市场上得到广泛使用,也导致此类货币的交换媒介属性表现欠佳。

我们相信,结合以区块链为基础的技术创新精髓(包括分布式管理、开放访问和安全性)和可靠的合规管理与监管框架,一定能诞生更具优势的解决方案。同时,在 Libra 协议层级确立必要的合规管理要求可提高某些事项的效率,例如防止非法活动、反洗钱 (AML)、打击恐怖主义融资 (CFT) 和制裁合规。Libra 网络所具备的合规性和安全性将令开发者、商家和消费者三方受益。我们相信,携手金融机构、监管机构以及各个行业的专家进行技术创新,是确保为这一新体系建立可持续、安全和可信赖支撑框架的唯一途径。这一举措能够实现巨大的飞跃,让我们朝着更低成本、更低门槛和联系更紧密的全球化金融系统迈进。

机遇

在携手踏上这段征程之际,有必要分享我们的信念,清楚说明我们希望围绕这一举措建立什么样的社群和网络。这些信念包括:

  • 应该让更多人获得金融服务。
  • 人人都有支配自己合法劳动成果的权利。
  • 开放、即时和低成本的全球支付网络将为世界创造巨大的经济机遇和商业价值。
  • 分布式管理模式将逐渐赢得人们的信任。
  • 设计和管理一个开放、可广泛协作的支付网络应该遵循严格的合规制度。
  • 所有人都有责任帮助推进金融普惠,支持遵守网络道德规范的用户,并持续维护这个支付系统的完整性。

Libra 支付系统

我们的世界需要一个可靠、可多人协作的支付系统,这个系统还需要能兑现“货币互联网”的承诺。 在移动设备上保护金融资产应该既简单又直观。无论人们身在何处、从事什么工作或收入怎样,在全球范围内转移资金都应该像发消息或分享照片一样轻松、简单,符合法律规定,也应该更安全。新产品创新和新参与者将有助于降低金融服务的进入门槛,为更多人提供畅通无阻的支付体验。

眼下正是在区块链技术的基础上创造一种新型数字基础设施的最佳时机。Libra 的使命是打造一套简单的全球通用支付系统和金融基础设施,为数十亿人服务。Libra 项目由三个部分组成,这三个部分将共同作用,创造一个更加普惠的金融体系:

  • 安全可靠且可扩展的区块链,作为支付系统的技术支柱;
  • Libra 币,由现金或现金等价物以及超短期政府证券构成的 Libra 储备资产作为担保;
  • 由独立的 Libra 协会及其附属机构 Libra Networks 开展的管理工作,他们负责支付系统的开发与运营。

Libra 支付系统建立在 Libra 区块链的基础之上。因为这个支付系统旨在面向全球人民提供服务,所以实现 Libra 区块链的软件是开源的,以便所有人都可以在此基础上进行开发,且数十亿人都可以依靠它来满足自己的 金融需求。想象一下,无数开发者和组织机构共同努力,构建一个开放、可多人协作的支付系统,方便个人和企业持有与转移 Libra 币,以供日常使用。随着智能手机和无线数据的普及,能上网的人数将进一步增加,更多人 也将能够使用 Libra 支付系统。为了使 Libra 网络实现这一愿景,我们从零开始构建了 Libra 区块链,同时优先考虑了其可扩展性、安全性、存储效率、吞吐量和未来适应性。请继续阅读,了解 Libra 支付系统,或前往此处详细了解 Libra 区块链。

Libra 支付系统支持单币种稳定币(例如,≋USD[ 美元稳定币 ]、≋EUR[ 欧元稳定币 ]、≋GBP[ 英镑稳定币 ] 等) 和多币种代币 (≋LBR),我们将它们统称为 Libra 币。我们认为,Libra 币需要被广泛接受,降低门槛,走向大众, 还必须赢得信赖,让人们相信其价值能够长期保持相对稳定。为实现这一目标,每一种单币种稳定币均由 Libra 储备(由现金或现金等价物以及采用对应锚定法币计价的超短期政府证券组成)作为等值担保。每个 ≋LBR 都 是由 Libra 网络提供支持的等值担保型单币种稳定币的合成品,本质上都具有这些稳定币的价值担保和稳定性。 Libra 储备将为 Libra 币的长期保值提供担保。请继续阅读,了解 Libra 协会,或前往此处详细了解 Libra 储备。

Libra 协会是一个独立的成员制组织,总部设在瑞士日内瓦。设立 Libra 协会的目的在于协调和提供适用于 Libra 网络与储备的管理决策框架,监督 Libra 支付系统的运营和发展,促进 Libra 区块链上的相关服务以安全 合规的方式提供,以及设立社会影响力基金,为金融普惠提供支持。本白皮书说明了我们的使命、愿景和权限

Libra 协会的成员分布在各地,包括各类企业和非营利组织。

尽管 Facebook 团队在协会的创办和 Libra 区块链的构建上扮演着关键角色,但其在协会内部并不享有特权。 2019 年 10 月 14 日,Libra 协会的创始成员签署了协会章程。这宣告了 Libra 协会理事会正式成立,其构成 人员为各成员组织分别指派的一名代表。这种构成方式是为了确保每一位成员都拥有相同的权利和义务。此外, 理事会还推选出一个由五位成员组成的董事会,负责开展日常管理工作和代表协会行事。点击此处,详细了解 Libra 协会的组织结构和管理机制。

Libra 区块链

Libra 区块链的目标是作为基础设施支撑各类金融服务,包括打造一个新的全球支付系统,满足数十亿人的日常金融需求。这个新的区块链是我们根据对现有方案的评估,并基于下列三项要求构建的:

  • 能够扩展到数十亿帐户,这要求区块链具有极高的交易吞吐量和低延迟等特点,并拥有一个高效且高容量的存储系统。
  • 高度安全可靠,可保障资金和金融数据的安全。
  • 灵活,能促进金融服务未来的创新。

Libra 区块链就是为了全面满足这些要求,在现有项目和研究的基础上从头开始设计和构建而成的,集合了各种创新方法和成熟技术。接下来我们将重点介绍有关 Libra 区块链的三项决策:

  1. 设计和使用 Move 编程语言。
  2. 使用拜占庭容错 (BFT) 共识机制。
  3. 采用和迭代改善已广泛采用的区块链数据结构。

设计和使用 Move 编程语言

Move 是一种新的编程语言,用于在 Libra 区块链中实现自定义交易逻辑和“智能合约”。由于 Libra 协会的目标是在今后为数十亿人提供服务,因此 Move 的设计首先考虑到安全性和可靠性。Move 从迄今为止发生的与智能合约相关的安全事件中吸取经验,能从本质上令人更加轻松地编写符合作者意图的代码,从而降低出现意外漏洞或安全事件的风险。具体而言,Move 从设计上可防止数字资产被复制。使用这种编程语言,数字资产将成为与实物资产拥有相同特点的“资源类型”:持有者唯一、不可重复使用,无法“自我复制”。

Move 编程语言便于自动验证交易是否满足某些安全要求,例如,要求发生支付交易时,仅更改付款人和收款人的帐户金额。通过优先实现这些特征,Move 可帮助维护 Libra 区块链的安全性。借助 Move,我们将能轻松、安全地定义 Libra 网络的核心元素,例如支付转账和验证者节点管理等。而且,为 Libra 网络构建合规管理机制(例如确保转移规则得到遵循和实现协议层面制裁监管审查的机制)也可以用 Move 来实现。

协会将努力为智能合约实施适当的审核和风险管控。首先,我们规定,只有经过协会批准和发布的智能合约才能直接与 Libra 支付系统交互。长期来看,协会将持续探索适当的风险管控措施,以便允许第三方发布智能合约。

使用拜占庭容错 (BFT) 共识机制

Libra 区块链采用基于 Libra 拜占庭容错 (LibraBFT) 共识协议的 BFT 机制,以实现所有验证者节点就交易分类帐达成一致。这种方案可帮助实现三个重要目标。首先,可以在网络中建立信任,因为即使某些验证者节点(最多三分之一)被破坏或发生故障,BFT 共识协议的设计也能够确保网络正常运行。其次,这类共识协议还可实现高交易处理量、低延迟,而且与其他一些区块链中使用的“工作量证明”机制相比,其共识方法具有更高能效。最后,LibraBFT 协议有助实现描述清晰的交易完结,让参与者看到指定数量的验证者发来交易确认信息后,即可确认交易已经完成。

BFT 的安全取决于验证者的质量,因此协会将对潜在的验证者执行尽职调查。我们在设计 Libra 网络时将安全放在首位,同时对复杂的网络攻击和重大的基础设施破坏行为保持警惕。Libra 网络从结构上可强化对验证者所运行软件的保障,方法包括利用关键代码分离(一种“可信的计算基础”)等技术手段,采用创新方法测试共识算法,以及谨慎管理其中的依存关系。最后,Libra Networks 将制定相应的政策和程序,以便在出现重大错误或升级需求时有条不紊地重新配置 Libra 区块链。这些预案不仅能确保系统在遇到上述情况时能安全恢复,而且还能防止外部攻击,因为攻击者会发现,他们的行动受到了针对,从而会“知难而退”。

采用和迭代改善已广泛采用的区块链数据结构

为了确保安全地存储交易数据,Libra 区块链中的数据受梅克尔树 (Merkle trees) 的保护。梅克尔树是一种已在其他区块链中广泛使用的数据结构,可以侦测到现有数据的任何变动。不同于以往的区块链项目都将区块链视为交易区块的集合,Libra 区块链是一种单一的数据结构,可长期记录交易历史和状态。这种实现方式可简化应用程序访问区块链所需的工作量,同时提供统一的框架,允许应用程序从任何时间点读取数据来验证数据的完整性。

这种架构设计的优点之一是,Libra 区块链将具有公开可验证性,这意味着任何参与者(验证者、Libra Networks、VASP、执法部门或任何第三方)都可以检查所有运营活动的准确性。交易将进行签名加密保护,这样一来,即便所有验证者节点都遭到侵入,拥有安全签名密钥的存储地址发生的任何伪造交易都无法被认可。这种设计可兼容硬件密钥管理和高价值加密密钥脱机存储。

上述架构设计的另一个优点是,Libra 区块链支持的隐私管理方法能考虑到网络中各个参与者的利益。Libra 协会将负责监督 Libra 区块链协议和网络的发展,并将继续评估可增强区块链隐私政策合规,同时符合适用监管要求的新技术。

如需了解详情,请阅读有关 Libra 区块链的技术文档,也可查阅有关 Move 编程语言和 LibraBFT 共识协议的详细 信息。Libra 协会现已开源 Libra 测试网的早期版本,并提供了配套文档。测试网仍处于开发阶段,API 可能会 发生变化。自 2019 年 6 月起,协会便开始定期发布博客计划更新 ,公布各个阶段取得的工作进展。协会承诺与社群开展公开透明的协作,同时我们也希望您能继续阅读相关文章,在此区块链上构建应用,以及提供反馈 意见。

经济机制和 Libra 储备

Libra 协会已公布了 Libra 储备的运营理念,本文档仅作为对此理念的说明,而不是此项目的最终规划。自 2019 年 6 月以来,我们已经与众多组织、监管机构、政策制定者和专业学者接洽,了解在设计 Libra 网络的 经济机制方面有哪些需要注意的主要关切点,以及可以采取哪些切实可行的改进措施。这些咨询和面谈发生在全球各地,收集到了珍贵的反馈信息,为我们的行动指明了方向。Libra 协会尤其感谢七国集团 (G7) 稳定币 工作小组发布的周详而有深度的稳定币调研报告。报告中提出的疑虑不仅凸显了一些亟待解决的紧迫问题, 同时也预想了今后可能出现的挑战。

其中提到的一个主要疑虑是,如果 Libra 网络在某个国家 / 地区内扩大到一定规模(例如,≋LBR 成为本国货币的替代币),多币种 Libra 币 (≋LBR) 可能会对货币主权和货币政策造成干扰。我们认为,这种可能性很小, 因为 Libra 币持有者若在本国国内使用 ≋LBR 进行交易则会将自己暴露于外汇风险中,而且 ≋LBR 的使用还会受到诸多制约,例如需要遵守外汇管制规定。尽管如此,我们仍会认真考虑这一点。

我们在设计 Libra 网络时,旨在构建一个全球化的低成本支付系统,用以弥补本国货币的不足之处,而绝不是完全取代本国货币。确保货币稳定性和保值是公营部门的重点工作,属于其独有职权范围内的事务。因此,我们将为 Libra 网络引入单币种稳定币(例如,≋USD[ 美元稳定币 ]、≋EUR[ 欧元稳定币 ]、≋GBP[ 英镑稳定币 ] 等),并逐渐将更多币种纳入到这个单币种稳定币体系中。这种方案让个人和企业能够使用以当地货币计价的稳定币进行交易,因而可满足各种本国使用情形。每一种单币种稳定币均由 Libra 储备作为担保,储备中的资产包括现金或现金等价物,以及采用相应法币计价且由发行此货币的国家所发行的超短期政府证券。单币种稳定币的制造和销毁将完全取决于市场对此稳定币的需求。由于每一种稳定币均由储备中的资产作为等值担保,因此这种机制将不会导致钱“凭空增加”的现象。

我们相信,这种方案不仅能够降低金融服务的成本,提供新的功能,同时还能就 Libra 支付系统在本国的运用,为中央银行提供尽可能大的灵活性和掌控权。

我们会根据相关货币所对应的政府证券市场是否具有安全性高、流动性强的特点来做出决定,因此在初期,Libra 协会预计只会引入少量几种单币种稳定币。我们希望能与全球各地的监管机构、中央银行和金融机构继续合作,逐渐将更多币种纳入到 Libra 网络的单币种稳定币体系中。同时,我们也将积极考察各种技术、运营和法律要求,争取与这些机构建立直接托管关系。特别值得一提的是,当 Libra 网络计划覆盖某个未推出单币种稳定币的地区,而使监管机构产生当地货币会被替代的担忧时,Libra 协会将与该地区的中央银行和监管机构合作,在 Libra 网络中推出对应的稳定币。Libra 协会欢迎各方提供反馈意见,共同探讨我们能如何支持当地货币和宏观审慎政策。

对于尚未在 Libra 网络上拥有其货币对应单币种稳定币的国家/地区,我们认为,中立且波动性低的 ≋LBR 可让这些地区的人们也能够享受 Libra 网络和金融普惠的发展带来的好处。在这种情况下,≋LBR 将作为跨境交易结算币使用,个人和企业可通过第三方金融服务提供商将收到的 ≋LBR 兑换为当地货币,用于购买商品和服务。举个例子,一名美国境内的 Libra 用户想要向位于其他国家/地区的家人转账,他可能会将 ≋USD(美元稳定币) 设为默认的 Libra 币进行转账。如果收款人居住的地区在 Libra 网络中拥有与付款人不同的单币种稳定币,则付款人也可使用收款人所在地区的单币种稳定币进行转账,或者收款人可通过第三方金融服务提供商将收到的 ≋USD(美元稳定币)兑换为其所在地区的单币种稳定币或当地货币。这种机制能为收款人提供一种便捷、简单的方式来接收和使用资金。如果付款人没有可用的单币种稳定币,也可以使用 ≋LBR 完成转账。然后,收款人可通过第三方金融服务提供商将收到的 ≋LBR 兑换为当地货币,用以购买商品和服务。Libra 网络本身并不提供 Libra 币和法定货币或其他数字资产之间的兑换或结算服务,也不会记录兑换信息;正如前文所述,任何此类交易功能都将由第三方金融服务提供商来执行。无论位于何地,我们都要求所有 VASP (例如,在 Libra 区块链中拥有地址以便持有和转移 Libra 币的货币交易平台)严格遵守所有适用的外汇和资本管制规定,以便降低货币替代风险。

此外,随着中央银行发行自己的央行数字货币 (CBDC),我们希望能将其与 Libra 网络紧密结合,让 Libra Networks 不必再管理相应的储备,从而降低信用和托管风险。举个例子,如果中央银行发行了美元、欧元或英镑的数字货币,则 Libra 协会可能会用这些央行数字货币替代与之对应的单币种稳定币。

单币种稳定币有助简化 ≋LBR 的设计。≋LBR 可采用智能合约的形式,根据固定名义权重(例如,≋USD 0.50、≋EUR 0.18、≋GBP 0.11 等)由多类单币种稳定币组合产生。在 ≋LBR 的设计中采用这种模式与国际货币基金组织 (IMF) 的特别提款权 (SDR) 机制颇为相似。≋LBR 由固定数量的单币种稳定币组成,且这些稳定币得到 Libra 网络的支持,因此 ≋LBR 由担保每一种单币种稳定币的 Libra 储备资产提供完全担保。

为消除关于 Libra 协会单方面更改 ≋LBR 名义权重的担忧,协会欢迎各个监管机构和中央银行或国际组织 (例如,国际货币基金组织)在协会主要监管机构瑞士金融市场监督管理局 (FINMA) 的指引下,监督和管控“一篮子货币”的构成(包括货币本身及其相应的名义权重)。

不过,另一方面,使用单币种稳定币可能会增加钱包服务商、交易平台和商家金融服务提供商的工作复杂度。例如,交易平台可能需要维持多种数字资产的足够流动性,而不只是某一种。钱包服务商需要处理货币交叉使用情形,例如汇款时,尽管我们会默认用户使用与本国货币相对应的单币种稳定币(如可用),或者使用其他主流的几种单币种稳定币(例如,≋USD[ 美元稳定币 ] 或 ≋EUR[ 欧元稳定币 ]),或者直接使用 ≋LBR,但取款方 很可能会以另一个币种取款。

Libra 网络的目标是对各国央行监督和管控下的法定货币进行功能扩展,为全球范围内的跨境货币兑换提供支持。在这种新思路下,我们希望能降低监管机构对于货币主权问题的担忧,并为全球各地的个人和企业开创进入门槛更低的支付和金融产品。

Libra 储备和保护措施

对于 Libra 网络的经济机制,其关键目标之一是促使用户对其支持的高效支付方式产生信任。为此,Libra 网络中的每一种稳定币均由以高质量流动资产构成的 Libra 储备提供完全担保,并由有权买卖稳定币且彼此之间存在竞争关系的众多经销商和交易平台提供支持。这意味着,Libra 币持有者将获得高度可信的保证,确信能将自己持有的 Libra 币兑换为当地货币。

完全担保和风险缓解的重要性

在第一版 Libra 白皮书中,协会承诺提供完全担保,并认识到,完全担保对使用 Libra 网络的个人和企业而言具有重要意义。2019 年 9 月,Libra 协会公布了向瑞士金融市场监督管理局 (FINMA) 申请支付系统许可的意向。作为获得许可的前提条件,该申请需表明协会将持续对每个 Libra 币提供完全担保。

提供完全担保是指,Libra 储备将持有现金或现金等价物以及超短期政府证券,其价值至少等于所有流通中的 Libra 币的总面值。这与银行采用的机制不同,银行只会持有部分现金或其他流动资产储备(例如,占比仅 10 %) 为存款债务提供担保,其余的资产包括贷款和其他非流动性资产(也称为“部分准备金制度”)。对于避免“挤提” 事件和维护支付系统的稳定性而言,由流动资产作为完全担保非常重要。我们坚信,在为每个 Libra 币提供完全担保的同时,兑现我们对高透明度和可审计性的承诺,将让个人和企业建立起 Libra 币能够兑换为当地货币的信心。

Libra 储备将根据市场的需求来制造和销毁每一个单币种稳定币(例如,≋USD[ 美元稳定币 ]、≋EUR[ 欧元稳定币 ]、≋GBP[ 英镑稳定币 ] 等)。此外,我们还将采用智能合约,根据指定的固定名义权重将这些特定单币种稳定币整合为 ≋LBR。由于 ≋LBR 并未与单一货币锚定,随着其中每一种货币的价值发生变化,每个 ≋LBR 兑换任何当地货币的价值都可能出现浮动。Libra 协会欢迎各个监管机构和央行或国际组织(例如,国际货币基金组织)在协会主要监管机构瑞士金融市场监督管理局 (FINMA) 的指引下,监督和管控 ≋LBR。瑞士金融市场监督管理局将负责监督和管控 Libra 币的权重和币种构成,以便将价值波动幅度降至最低。

我们在设计 Libra 储备的架构时考虑了如何才能最大限度降低潜在的威胁和风险。为了维护 Libra Networks 的偿还能力,让 Libra 支付系统能长期平稳运转,Libra 储备将仅选择高质量流动资产或者能够快速兑换为高质量流动资产的其他资产。具体而言,我们要求 Libra 储备的构成中,至少 80% 为超短期(距离到期日最长不超过3 个月)政府证券,这些证券必须由超低信用风险的主权国家政府所发行(例如,标准普尔 [S&P] 评级为 A+ 和穆迪 [Moody’s] 评级为 A1 或更高的主权国家政府),且必须进入流动性强的二级市场进行交易。剩余 20% 的资产将以现金的形式持有,可隔夜自动转投货币市场基金,投资对象为短期(距离到期日最长不超过一年)政府证券,且这些证券的风险和流动性特征必须相同。为了解决汇率风险,组成 Libra 储备资产的币种构成必须与未偿单币种稳定币(包括构成未偿 ≋LBR 的单币种稳定币)的币种构成完全一致。这一强制要求将有助降低利率、流动性和信用风险,预计将在 Libra 向瑞士金融市场监督管理局申请的支付系统许可中有所体现。

然而,即便持有这些高质量流动性资产,如遇极端经济状况,Libra Networks 仍然有可能蒙受损失(例如,因利率快速变动而导致的损失)或面临资产清算难度加大的局面。为了持续保护消费者的权益,Libra 储备将建立一个资本缓冲机制,增强抵御风险的能力。根据监管机构的意见,Libra 协会正在构建一个资本监管框架,以确保缓冲资本保持适当规模,具备吸收损失的能力。举例而言,资本缓冲机制将抵御 Libra 支付系统中信用、市场和运营风险造成的潜在损失。运营风险包括外部或内部欺诈、业务受到冲击以及系统和控制机制故障。

Libra 储备的管理工作将向公众透明化呈现。Libra 储备将由独立审计机构定期审计。审计结果将公之于众,以表明所有流通中的 Libra 币均由组成储备的相应资产提供完全担保。Libra 协会将每天在其网站上公布储备当前的资产构成和资产当前的市场价值。

我们希望,今后 Libra 协会能够与各国央行就一些方面展开合作,例如现金或现金等价物以及超短期政府证券的直接托管,或者将 Libra 支付系统与央行数字货币 (CBDC) 结合。这种合作关系将有助降低信用和托管风险,使储备的运作精简、高效,并给 Libra 币持有者增加信心。

如果 Libra Networks 在托管任何现金、现金等价物或超短期政府证券期间出现利益亏损,则必须以其拥有的其他收入(例如,交易手续费和其他费用)来补贴这部分成本。储备资产获得的利润(如有)将用于补贴系统运营产生的成本,确保持续压低交易费,加强必要的资本缓冲机制,以及推进网络的发展和普及。储备资产的利息分配规则将提前设定,并将接受 Libra 协会的监督。Libra 币持有者不会获得来自储备资产的回报。

托管机构和授权经销商

构成 Libra 储备的资产将由分布在各地且资本雄厚的多家托管银行持有,以确保资产的安全性和分散化。我们认为,这些机构已经实行了一些风险减缓措施。但是,Libra 协会提议这些托管机构采取更多措施,确保 Libra 储备中的资产不会用于借贷、抵押或再抵押,或者防止资产从储备帐户中挪用(即便是暂时性挪用)或被用作质押物,为与 Libra Networks 所需托管服务不相干的托管机构债务提供担保。

Libra Networks 不会直接与消费者接触,而是与一些授权经销商合作来提升消费端产品(例如钱包和交易平台)的活跃度。这些授权经销商负责做市并维持紧缩的买卖价差,同时确保能够容纳大交易量。如果发生极端情况,授权经销商无法继续为 Libra 币做市,Libra Networks 将启动预备方案,向具备执行能力的第三方管理机构或交易商寻求帮助,为终端用户销毁 Libra 币,清算构成 Libra 储备的资产,以便正常完成支付。这些应急响应程序将始终在监管机构的指导下执行。

应急响应程序

Libra 协会将努力落实一套风险减缓系统,包括适当的资本缓冲机制,以备吸收损失,以及加强持续而全面的监管,促进合规发展。虽然如此,我们还是会为这些特殊形势做好准备,因为其可能导致“挤提”事件或威胁到 Libra 支付系统的生存。尽管发现此类情形和 Libra 支付系统宣告消亡的可能性极小。在恢复和处置计划方面, Libra 协会将考虑提供两种可以在这些极少发生的特殊形势下落实的关键方案,用于应对以下情况:Libra 网络无法迅速地将储备中的超短期政府证券兑换为现金,用以满足所有销毁 Libra 币的需求,从而招致“低价销售” 损失 (fire-sale loss)。这两种方案如下:

  • 延迟赎回,亦即延迟处理 Libra 币赎回,这能为清算 Libra 储备中的资产争取更多时间,在这个窗口期内, 不会产生重大的“减价销售”损失。
  • 提前赎回估值折价,亦即对即时赎回收取一笔费用,且要求 Libra 币持有者在“挤提”时自行消化所产生 的负外部性(例如,“减价销售”损失)。

两种方案的目的都是减缓消费者“挤提”Libra 储备资产的速度。

最后,即便 Libra 协会或 Libra 网络宣告彻底倒闭,我们仍然会尽最大努力保护 Libra 币持有者的权益。首先,Libra 储备中的资产将主要由超短期政府证券组成,且会连续不断地自行清算,因此储备能够快速兑换大量现金,用于销毁 Libra 币。其次,如果这些证券的自行清算速度仍然不够快,无法在短时间内兑换足够多的现金,以满足销毁 Libra 币的所有请求,则 Libra Networks 可以按票面价值打一个小折扣大量出售此类证券。第三,如果证券销售导致“减价销售”损失,Libra Networks 可以选择暂停赎回,按照对市场影响最小为原则设立一个窗口期,争取时间以清算剩余的资产。如果授权经销商仍在正常运营,则我们会根据 Libra 储备中部分结余的清算能力,要求他们代表消费者将 Libra 币兑换为“真金白银”。如果没有一家授权经销商能够正常运营,则 Libra 协会将寻求第三方管理机构的帮助,来共同完成清算活动。Libra 协会将与监管机构合作开发一种机制,在授权经销商、备选第三方管理机构或交易商均无法正常发挥作用时,以储备中的资产偿还终端用户。

为每个 Libra 币提供完全担保是整个 Libra 支付系统的重要承诺。虽然 Libra 储备爆发这些风险的概率很低,但是我们仍然会一丝不苟地对待,同时我们也有信心,上文介绍的应对方案能够在各类风险发生时保护我们用户的权益。

合规建设和防范非法活动

要想吸引个人和企业加入网络,在他们心中建立起对 Libra 支付系统安全性和完整性的信任十分有必要。所有支付系统都面临着不断演变的安全威胁和其他风险。Libra 协会认识到,不仅制定反洗钱 (AML)、打击恐怖主义融资 (CFT) 和制裁合规机制很重要,而且落实相关措施,防范非法活动,高效应对威胁和风险也同样关键。Libra 协会在牢记使命的同时,也将积极面对挑战,设计一个能消除重要政策疑虑,面向金融服务匮乏的人群全面开放的系统。

Libra 协会及其附属机构致力于构建一个合规、安全且对消费者友好的支付系统,同时还会支持各地监管机构、中央银行和立法机构的工作,共同打击洗钱和恐怖主义融资等违法行为。协会及其附属机构将落实下列合规管理框架,确保相应实体履行各自的监管责任,并为 Libra 支付系统参与者的合规提供支持。协议层级的合规管控将帮助 Libra 协会及其附属机构促进和鼓励各方达到高标准合规。

Libra 网络的参与者和支付活动类型

下面概述了 Libra 网络各个参与者的具体职责 :

实体: Libra 协会或其附属机构

  • 负责 Libra 网络的管理和 Libra 项目的开发。
  • 对协会成员、授权经销商和验证者开展尽职调查。
  • 管理 Libra 币的制造和销毁过程。
  • 为网络参与者建立合规标准,落实协议层级的合规管理和其他合规管控措施。
  • 设立金融情报职能部门,负责监管 Libra 网络和标识可疑活动。

实体: 协会成员

  • 参与协会的管理工作。
  • 接受协会的定期尽职调查。

实体: 授权经销商

  • 按照与 Libra Networks 签订的合同,有权与 Libra Networks 进行 Libra 币买卖的实体。
  • 向交易平台和场外交易市场 (OTC) 交易商买卖 Libra 币,为终端用户维护 Libra 币的交易市场。
  • 将接受 Libra 协会或其附属机构的定期尽职调查,且必须是资本雄厚、具备外汇市场领域专业知识的金融机构。

实体: 虚拟资产服务提供商 (VASP)

  • 请见 2019 年 6 月反洗钱金融行动特别工作组 (FATF) 指导文件对虚拟资产和虚拟资产服务提供商的定义。
  • 为 Libra 网络中的客户提供交易、托管或其他类似金融服务的实体。
  • 一部分 VASP 在 Libra 网络中运营时,可以不受交易限额和地址余额上限的制约;这些实体被称为“受监管的实体”,需要接受 Libra 协会或其附属机构的风险管理尽职调查。这项尽职调查程序包括:确认 VASP 已在 FATF 成员管辖区内注册成为 VASP 或获得 VASP 许可,或者不仅在 FATF 成员管辖区内完成注册或获得许可,而且根据注册证书或许可已获准开展 VASP 相关活动(称之为“受监管的 VASP”)。此外,其他一部分 VASP 将接受 Libra 协会或第三方服务提供商开展的风险管理合规认证流程。由第三方服务提供商负责此流程时,需要遵守 Libra 协会或其附属机构设定的认证标准(称之为“经认证的 VASP”)。
  • Libra 协会可能会视情况为部分受监管的和经认证的 VASP 设置交易限额和地址余额上限,具体将视提供商的风险状况而定。

实体: 非托管钱包用户

  • Libra 区块链地址中,除与受监管的 VASP、经认证的 VASP 或授权经销商相关的地址以外的种类。
  • 此类地址将受到管控,管控措施包括交易限额和地址余额上限等,以协议的形式强制执行。

Libra 网络的合规管理和安全管控详细说明

A. Libra 协会将制定一套全面的合规管理计划

协会将实施一套全面的合规管理计划,以满足或超过相关法律法规提出的要求。此合规管理计划至少需包含以下几项:

  • 指定一名首席合规官。
  • 指定一个委员会,负责监督报告工作。
  • 根据风险评估结果确立书面的反洗钱和打击恐怖主义融资 (AML/CFT) 以及制裁合规管理政策和程序,并由 Libra 协会董事会(或协会附属机构的董事会)批准。
  • 针对所有成员、授权经销商以及受监管的和经认证的 VASP 开展风险管理尽职调查。
  • 根据定期风险评估结果和不断演进的监管要求,定期适当修订反洗钱和打击恐怖主义融资 (AML/CFT) 以及制裁合规管理计划。
  • 组建金融情报职能部门 (FIU),负责监测 Libra 网络中可能存在的可疑活动和违反制裁规定的行为,增强网络的安全性和合规性。
  • 指定一个职能部门(例如内部审计部门)负责对 Libra 协会的反洗钱和打击恐怖主义融资 (AML/CFT) 以及制裁合规管理计划开展定期审核。此职能部门必须符合开展此项工作所要求的独立性标准。
  • 负责开展相关的员工培训。

B. Libra 协会将制定强制性标准,遏制滥用 Libra 支付系统的行为

协会或其附属机构将对成员、授权经销商以及受监管的和经认证的 VASP 制定进入 Libra 网络的强制性标准。符合这些标准的实体在 Libra 网络中开展交易活动时,将可能不受交易限额和地址余额上限的制约,或者在某些情况下,可以享受高于为非托管钱包设定的限额。

C. Libra 协会将针对协会成员和授权经销商开展尽职调查

对于在今后加入的所有成员,在正式批准其加入协会之前,以及对于可能加入的授权经销商,在与其正式签订书面合同之前,协会或其附属机构都将对其开展尽职调查。

这项尽职调查工作将视情况按照协会为成员和授权经销商确立的标准执行,以确保加入的成员在合规性、声誉和诚信度方面均已达到高标准要求。尽职调查包括但不限于审核每一位成员或授权经销商的以下方面:

  • 实体的身份
  • 制裁监管审查
  • 负面新闻报道
  • 受益所有人和控制人
  • 对适用反洗钱和打击恐怖主义融资 (AML/CFT) 以及制裁合规监管要求(如有)的遵守情况
  • 许可和注册状态
  • 实体所在地和客户群的地理分布情况

在尽职调查期间,Libra 协会或其附属机构还将验证所有授权经销商是否符合资本要求和具备外汇市场领域的专业知识。另外,所有授权经销商还需要对其在 Libra 支付系统中的下游交易对象开展尽职调查。

除了对今后加入的成员和授权经销商开展尽职调查审核外,Libra 协会或其附属机构还会持续对现有成员和授权经销商开展定期的风险管理尽职调查。

D. Libra 协会将通过受监管的授权经销商分发 Libra 币

Libra Networks 制造的 Libra 币只会交由授权经销商面向市场进行分发,且只会赎回来自这些授权经销商的 Libra 币。这些授权经销商必须是接受适当监管、资本雄厚的金融机构,且按照与 Libra Networks 签订的合同, 有权向 Libra Networks 买卖 Libra 币。另一方面,这些实体可以向交易平台和场外交易市场 (OTC) 中的交易商买卖 Libra 币,以便为终端用户维护 Libra 币的交易市场。Libra Networks 将与授权经销商合作制造和销毁 Libra 币,不会与交易平台或终端用户建立任何契约关系,不过因应急响应程序而存在的某些随附合同权利除外。

E. 只有受监管或经认证的 VASP 在网络中交易时才能获得不设交易限额和地址余额上限的特权。

协会预计,大多数个人用户都会通过 VASP 使用 Libra 支付系统。VASP 将为用户提供交易相关服务,并在其内部账本中(而不是 Libra 区块链中)记录一些交易信息。受监管或经认证的 VASP(请见下文)使用 Libra 支付系统进行交易时,可以不受针对非托管钱包设定的交易限额和地址余额上限的制约(请见下文)。

受监管的 VASP

受监管的 VASP 指已在 FATF 成员管辖区内注册成为 VASP 或获得 VASP 许可的 VASP,或者不仅在 FATF 成员管辖区内完成注册或获得许可,而且根据注册证书或许可已获准开展 VASP 相关活动的任何实体。

任何实体如想成为受监管的 VASP,必须向 Libra 协会或其附属机构提交申请并获得批准,申请至少应包括以下内容:

  • 在 FATF 成员管辖区内完成注册或获得许可的凭证,且相关许可或注册证书允许被许可方或注册人开展 VASP 相关活动;
  • 实体已获得所在地和运营地管辖者所要求的所有许可和注册证书的凭证。根据实体提供的信息和对实体开展的适当风险管理尽职调查,Libra 协会或其附属机构将验证实体已在 FATF 成员管辖区注册成为 VASP 或获得 VASP 许可,或者不仅在 FATF 成员管辖区完成注册或获得许可,而且根据注册证书或许可已获准开展 VASP 相关活动;
  • 证明已确立合理的风险合规管理计划和管控措施。

Libra 协会、其附属机构或经审核的第三方服务提供商成功验证 VASP 的资格并完成对其的风险管理尽职调查后,该实体将获得授权,在 Libra 网络中创建受监管的 VASP 的地址。完成创建地址后,受监管的 VASP 开展业务时将不受交易限额或地址余额上限的制约。Libra 协会也可能会考虑为部分受监管的 VASP 分配包含交易限额和余额上限的地址,具体将视提供商的风险状况而定。

Libra 协会或其附属机构将记录并发布关于受监管的 VASP 及其身份的名录。这些实体需每年接受对其受监管的 VASP 身份状态的重新验证,Libra 协会、其附属机构或经审核的第三方服务提供商将持续监控受监管的 VASP 的监管状态是否发生任何变化,或其他与 VASP 风险状况相关的变动。

经认证的 VASP

经认证的 VASP 指不符合成为受监管的 VASP 的资格,但已根据 Libra 协会制定的标准获得认证的 VASP。我们发布经认证的 VASP 的目的是,让那些在没有实施 VASP 监管规定的 FATF 成员管辖区内开展业务,或者在非 FATF 成员管辖区内开展业务但符合相关标准的 VASP 通过 Libra 网络提供服务时,不必受到针对非托管钱包(请见下文)设定的交易限额和地址余额上限的制约。在实施了许可和注册管理机制的 FATF 成员管辖区内,任何 VASP 都必须视情况完成注册或获得许可,且必须接受对受监管的 VASP 开展的尽职调查。

最高等级的经认证 VASP 是符合 Libra 协会所设立要求的 VASP,原则上,这些要求与反洗钱金融行动特别工作组出台的指导文件中的要求相同。Libra 协会可能会考虑为部分经认证的 VASP 确立较低等级的认证,并根据他们的风险状况决定具体的交易和地址余额上限。

实体如想成为经认证的 VASP,必须提交认证申请,证明其符合 Libra 协会所设立的相关标准,且已确立合理的风险合规管理计划和管控措施。Libra 协会、其附属机构或一个或多个通过协会审核的第三方认证提供商均可以提供认证。这些第三方可能是根据 KYB 计划开展尽职调查的授权经销商,或者向申请者收取认证服务费的指定独立审计公司。

Libra 协会或其附属机构将记录并发布经认证的 VASP 及其身份的名录。这些 VASP 同样需按要求每年接受对其经认证的 VASP 身份的重新验证,且认证实体也需要主动开展或按照其他认证实体的要求对这些 VASP 开展适当的风险管理尽职调查,并持续监控其身份。

非托管钱包中的用户活动将受到交易限额和地址余额上限和其他管控措施的制约

Libra 协会认为,允许非 VASP (也就是“非托管钱包”)直接访问 Libra 网络具有重要意义,有助促进金融普惠,为普罗大众打通使用金融服务的通道,创造鼓励创新和竞争的市场环境:

金融普惠:Libra 协会的目标是在现行的监管框架内,将 Libra 网络建设成为一个尽可能普惠的工具。Libra 网络将让全球众多无法享受银行服务或仅能享受有限银行服务的人群受益。这类人群可能无法接触到受监管或经认证的 VASP,其中许多 VASP 为这类人群提供金融服务也不具备商业可行性。Libra 协会认为,允许非托管钱包进入 Libra 网络,能让那些无法接触到金融服务的人群享受 Libra 网络提供的安全、低价和快速的支付服务。

如今,全球有 17 亿成年人未接触到金融系统,无法享受银行提供的传统金融服务,尽管其中有 10 亿人拥有手机,近 5 亿人可以上网。非托管钱包是为他们解决金融服务需求的关键。

营造鼓励创新和竞争的市场环境: 引入非托管钱包后,Libra 网络将能为软件开发者提供一个拥有以下特征的平台:1. 内置安全功能(例如协议层级的制裁监管审查);2. 具备合规管理基础设施(例如金融情报职能部门);3. 覆盖人群广;4. 准入门槛低。这些特征有助促进创新和竞争,提高消费者钱包的服务质量。

此外,非托管钱包的加入还可确保人们获得基于智能合约的创新产品。正如支付系统能帮助参与者完成支付和管理交易对象风险一样,智能合约让参与者能够就 Libra 网络直接实施的更复杂的商业逻辑达成一致意见,实现对网络的创新应用。我们预计,除了提供核心功能外,智能合约还有望为 Libra 网络引入更多实用功能。随着时间推移,这种智能合约模块将可供使用和开发,不过首先需经过 Libra 协会或其附属机构的批准, 而批准条件是,已针对监管要求和其他风险落实符合要求的管控措施。非托管钱包加入网络后,可确保所有用户都能够使用这些创新服务,即便他们无法找到支持相关智能合约功能的受监管或经认证的 VASP。

不过 Libra 协会也认识到,非托管钱包可能会增加违规和金融犯罪风险。为了规避这些风险,我们将对所有非托管钱包(即 Libra 区块链中不属于受监管或经认证的 VASP 以及授权经销商的所有地址)设置额外管控措施。

Libra 协议会针对每个非托管钱包地址设立一个交易限额和地址余额上限。任何希望交易额度高于此限额的用户都必须按要求与受监管或经认证的 VASP 合作。

Libra 协会认识到,恶意分子可能会试图通过创建和使用多个非托管钱包,确保不超过交易限额和地址余额限制且不必使用受监管或经认证的 VASP 的身份来运作,从而绕过相关的限制和管控措施。对此,金融情报职能部门将专门负责检测和打击此类活动(请见下文 H 部分的说明)。

F. 协议层级的自动化合规管控措施适用于所有链上活动

Libra 协会将把某些合规管控措施直接纳入 Libra 协议。这些管控措施旨在针对 Libra 区块链中的所有交易活动落实某些合规要求。

下列是根据 Libra 协议实施的部分合规管控措施:

  • 受限制地址:协议层级管控措施将适用于 Libra 网络中的所有参与者,包括非托管钱包和 VASP。这些管控措施可以自动阻止被管辖机构鉴定为与受限制人士相关的区块链地址(受限制区块链地址)发来的交易请求。此外,这些管控措施还可用于对受限制区块链地址中存储的资金数额作出限制。
  • 受限制行政管辖区:协议层级管控措施将自动阻止与受限制行政管辖区相关的 IP 地址发来的交易请求。
  • 非托管钱包限制:协议层级管控措施将针对非托管钱包实施交易限额和地址余额限制。
  • VASP 认证:协议层级管控措施将针对受监管和经认证的 VASP 实施认证更新要求。
  • 转移规则:Libra 协议将要求受监管和经认证的 VASP 在交易时证明遵守了转移规则。区块链链下协议有助确保受监管和经认证的 VASP 遵守转移规则(请见下文 G 部分的说明)。

G. Libra 协会将制定链下转移规则

协会将制定一项链下协议,协助受监管和经认证的 VASP 遵守适用的转移规则和记录备案要求。这项协议有助 Libra 网络参与者各方之间进行信息交换,从而加强自身的合规管理。协议将包括一个开放式输入字段,让参与者 能够分享一些补充信息。非托管钱包地址可使用此链下协议,向受监管和经认证的 VASP 提交必要数据或对方 请求获得的数据。Libra 协会将维护一个受监管和经认证 VASP 的公开名录,受监管和经认证的 VASP 需要公开证明其遵守了适用的转移规则和记录备案要求(请见上文 F 部分的说明)。

H. Libra 协会下属的金融情报职能部门将负责监控 Libra 网络中的活动,并与 Libra 网络参与者协作

协会或其附属机构将设立一个金融情报职能部门,其宗旨是确保 Libra 支付系统满足高标准的合规管理要求。该金融情报职能部门将监控 Libra 网络中的活动,并与政府机构和服务提供商合作,检测和打击恶意分子对平台的违规使用。

与 Libra 网络参与者合作

在 Libra 网络中开展业务的受监管和经认证的 VASP 以及授权经销商需要维护各自的合规管理计划,并接受 Libra 协会、其附属机构或经审核的第三方服务提供商按照风险管理尽职调查的规定,对他们的合规管理计划开展的定期审核。金融情报职能部门将与这些网络参与者协作,以检测和报告潜在的非法活动或规避监管的行为。根据适用法律的规定,金融情报职能部门将与授权经销商、受监管和经认证的 VASP 和其他网络参与者协调配合,以收集和分享风险信号与合规信息(例如,识别新的风险类别、风险升级的地址以及调整结构等)。

检测可疑活动和规避协议合规管控措施的行为

金融情报职能部门的重要职责之一是检测可疑活动和打击恶意分子规避协议合规管控措施的企图,包括规避制裁性质的地域屏蔽,以及绕过交易限额和地址余额限制等。该职能部门将使用网络分析技术来检测 Libra网络中的可疑活动,并与区块链监管领域的服务和技术提供商合作。

检测到此类活动后,金融情报职能部门将向网络参与者和适用法律允许或要求的相关管辖机构提供风险升级信号。存在风险的地址还可能受到政府部门发布或取得的法庭谕令或行政命令的限制。

I. Libra 协会将对检测到的潜在可疑活动和违反制裁规定的行为采取措施,包括通告相关方

协会的金融情报职能部门检测到潜在可疑活动或违反制裁规定的行为后,根据适用法律的规定,可能会向区块链监控服务提供商和网络参与者提供相关的 Libra 区块链地址和支持证据。我们预计,服务提供商会将此类信息整合进他们的全部数据集中,以便为网络参与者和监管机构提供更全面的信息。

为了打击违规行为,根据适用法律和具体情况而定,金融情报职能部门将向 VASP 通告试图绕过限额管控规定的非托管钱包在 Libra 区块链中的地址。

举报和执法

Libra 协会的金融情报职能部门将积极监控网络中的活动,并根据具体情况,使用授权经销商、受监管和经认证的 VASP、成员和其他网络参与者提供的风险信号。检测到潜在可疑活动和违反制裁规定的行为后,在适用法律允许或要求的情况下,金融情报职能部门将向相关监管机构举报。

在适用法律允许或要求的范围内,Libra 协会的金融情报职能部门将配合执法机关,向其提供所要求的,与 Libra 网络的使用相关的信息或帮助。

鼓励竞争的开放式网络

维护 Libra 网络的安全性和完整性是 Libra 协会的首要任务。我们的愿景是构建一个“四通八达”的全球通用支付系统。在项目初始阶段,我们召集了众多持有相同愿景的企业和非营利组织,共同投身于建设和管理这项对公众有益的事业。同时,我们也认识到,为成员会籍续期和扩大参与面制定明确的策略路线非常重要。

我们认为,要想打造一个信息顺畅流通、高效且创新的支付系统,引入竞争必不可少。在第一版 Libra 白皮书中,我们提到希望最终能将 Libra 网络转型为一个非许可型系统,从而实现这个目标。不过,在后来的几个月里,各国行政管辖区内的监管机构(包括瑞士金融市场监督管理局在内)均提出一个重要关切,那就是当 Libra 网络转型为非许可型系统后,Libra 协会可能很难保证有能力落实对网络参与者的合规管理规定,例如,非许可型系统并不要求对验证者开展尽职调查。

在此,我们将说明 Libra 协会正在寻找的解决方案。一方面,我们会帮助新成员提升他们提供核心网络服务的竞争力,并让他们能够参与 Libra 网络的管理;另一方面,我们也会努力确保协会有能力满足监管要求。我们起初拟议转型非许可型系统是为了实现几个重要目标,即让新成员有能力参与以下方面的竞争:

  1. 面向企业和消费者提供支付和金融服务。
  2. 能够运行独立的验证者节点,通过消除不相关故障的风险,增加 Libra 共识协议的安全性和稳定性。
  3. 积极参与 Libra 项目的管理和发展。

对于第一个目标,Libra 项目从一开始便已经实现,因为 Libra 网络建立在一个开放的技术标准之上,而且 Libra 协议也支持高度的技术信息交流。对于第二和第三个目标,则需要建立一个按市场需求推动的流程,让新的合格协会成员能够参与进来,并与现有成员竞争。在接下来的部分,我们将概要介绍这一流程的运作方式。

为 Libra 网络的服务和管理建立一个开放、透明和鼓励竞争的市场环境

针对网络服务的提供和网络的管理建立一个开放、透明和鼓励竞争的流程可发挥两个关键作用:增加 Libra 协会的成员数目,以及确保长期范围内的成员会籍续期。在这两个方面,Libra 协会都将设置一个公开选拔标准,以确保成员遴选过程客观公正、公开透明,同时将各方面要素纳入考虑,以便推动网络的持续增长、多元化发展以及维护网络的安全性与完整性。

1. 增加成员数目:Libra 协会将确定每次招募对应的成员空缺数量,并以公开选拔的方式招募新成员。潜在的申请者需要提交一份包含以下内容的申请:

  • 能证明申请者符合成员资格要求的基本信息,包括符合合规管理尽职调查的标准。
  • 表明申请者有能力成功运行验证者节点的技术信息。
  • 证明申请者在过去和将来有能力推动 Libra 网络发展的经济表现数据。
  • 用于帮助 Libra 协会支付运营成本和激励计划费用的财政贡献。

我们将按照公开透明的方式,根据申请表中提供的信息计算出一个成员贡献分 (MCS),并依据这个分数给申请者排名。在每次公开选拔开始之前,我们将公布用于计算成员贡献分的具体规则。如今,这种计分方式被广泛运用于各种分配机制(例如,录取流程和广告竞拍)。

2. 成员会籍续期:Libra 协会不仅会确保新成员能参与到提供核心网络服务的竞争之中并为网络的管理贡献力量,同时也会根据现有成员的表现情况(包括运行验证者节点和提升采用率方面的表现),不断改进他们的参与方式。随着新需求的不断出现,协会将持续以公开透明的方式修改成员贡献分的计算方式和成员选拔流程,以便推陈出新、与时俱进,同时确保能持续贯彻客观公正、非歧视性的标准。做出上述 所有决定时,我们都将考虑反垄断和竞争问题,同时兼顾合规监管要求,以及遵守协会章程所规定的管理程序。

如果出现成员破坏网络完整性或安全性的情况,Libra 协会将启动应对方案,将违规成员移出验证者集合,如果情况极其严重,可能开除其会籍。如果成员严重违反成员资格标准、被刑事诉讼、出现重大监管问题或破坏网络的健康发展和完整性,我们也可能会将其移出验证者集合。Libra 协会还将制定一个预备程序,以便在网络严重表现不佳或出现其他重大管理挑战时,能够及时启动临时的公开选拔来招募新成员。

Libra 协会

我们认为,实现 Libra 使命的最佳“人选”是为此使命全力协作的多元化独立机构。独立的成员制组织 Libra 协会,及其全资附属机构 Libra Networks(两者的总部都设在瑞士日内瓦)正是承担这一使命的实体。Libra 协会力争成为一个备受尊崇的国际机构。协会选址瑞士是因为,这个国家对金融创新持开放态度,拥有严格的金融监管体系,而且历来是众多国际组织的总部所在地。

我们为 Libra 协会赋予的职责包括:指导 Libra 支付系统的运营;与利益相关者协作,共同推广、开发和扩展 Libra 网络;监督对 Libra 储备的管理工作;促进 Libra 支付系统中的服务以安全合规的方式提供。

Libra 协会由协会理事会管理,其构成人员为各协会成员分别指派的一名代表。对于提请理事会批准的每个问题,每位理事会代表均享有一票表决权。理事会全体成员共同对 Libra 网络和储备的管理做出决策。目前,Libra 成员包括分布于全球各地的多家企业和非营利组织。理事会可以将其权能授予董事会和协会的高层管理人员,让其负责决策的执行事宜。重大政策决定需要三分之二的理事会代表投票同意,这与 Libra 拜占庭容错 (LibraBFT)共识协议中所要求的绝对多数网络成员同意比例相同。

通过协会,各成员将能就网络的技术方案和发展目标达成一致。在这方面,协会担任的角色与管理其他开源项目的非营利性实体(通常以基金会的形式出现)相似。2019 年 12 月,理事会委任了一个技术指导委员会 (TSC),由五个成员组织派出的代表组成,负责监督和协调 Libra 网络的技术设计与开发。Libra 网络未来的发展有赖于不断壮大的分布式开源贡献者社群,因此协会的技术指导委员会是一个重要媒介,可建立和监督社群的决策流程,对社群应开发和采用什么样的协议或规范给予指导,同时提供资源支持所有参与 Libra 项目相关工作的开发者。

Libra 协会下辖 Libra Networks,后者直接负责运营 Libra 支付系统、制造和销毁 Libra 币以及管理 Libra 储备。因此,Libra Networks 正在向瑞士金融市场监督管理局 (FINMA) 申请支付系统运营商的许可证。一旦支付系统许可证获得批准,Libra Networks 将开始接受瑞士金融市场监督管理局的长期严格监管。鉴于此,任何可能影响此许可的决策,例如修改 Libra 储备管理条例或新增服务项目,都必须首先获得瑞士金融市场监督管理局的批准。除了直接监督获得许可证的 Libra Networks,瑞士金融市场监督管理局还将从整体上监督 Libra 协会和其附属的其他机构。Libra Networks 是唯一有权制造和销毁 Libra 单币种稳定币的机构。只有当授权经销商从 Libra Networks 买入 Libra 币,投入了法定资产作为新币的完全担保,Libra Networks 才会制造单币种稳定币。而且,只有当授权经销商向 Libra Networks 卖出单币种稳定币,换回担保资产,Libra Networks 才会销毁单币种稳定币。按合同条款规定,授权经销商有权以等同于担保法币面值的价值向 Libra Networks 卖出单币种稳定币。Libra Networks 的这些活动受 Libra 储备管理政策的管理和约束,该政策只有在绝对多数协会成员同意的情况下才能更改,且必须获得监管机构的批准。除了提供单币种稳定币外,Libra 网络还支持多币种代币 ≋LBR,这种代币将以智能合约的形式,根据固定名义权重(例如,≋USD 0.50、≋EUR 0.18、≋GBP 0.11)由多类单币种稳定币组合产生。

Libra Networks 还负责确保 Libra 区块链中的服务以安全合规的形式提供。这项工作将由一名首席合规官和金融情报职能部门共同领导和管理。他们负责的事项包括但不限于:对所有在 Libra 区块链中拥有地址的协会成员、授权经销商和 VASP(例如托管钱包服务商或交易平台)开展尽职调查和持续监控,确保他们的诚信和合法性,且行为符合法律规定;监督协议所规定的限制管控措施的落实;根据政策在需要时监督协议所规定的交易限额和地址余额限制的落实;促进和指导针对 Libra 区块链的转移规则的落实;监控 Libra 区块链中的活动,检测可疑活动,包括试图绕过网络限制规定的行为;与监管机构和执法机关合作,报告可疑活动并视情况采取措施。请访问此处,详细了解这些活动和其他更多信息。

在短期内,Libra 协会还需要承担下列工作:招募新成员;设计和实施激励计划,推动 Libra 支付系统的广泛采用,包括发放此类激励奖励;以协会名义建立社会影响力基金计划。

Libra 协会还有一个长期目标,那就是开发和推广一种开放性身份标准。我们认为,便携且去中心化的数字身份是实现金融普惠和竞争的先决条件。此外,协会还将努力为网络的服务和管理构建一个开放、透明且鼓励竞争的市场环境,将新参与者的进入门槛降至最低。

如需详细了解 Libra 协会,请参阅 此处

如何加入

Libra 协会希望打造一个充满活力的开发者社群,由他们构建应用和服务来推动 Libra 网络在全球范围内普及。 协会认为,如果这个系统能让世界上任何个人或企业以公平实惠的方式即时支取自己的资金,它就是成功的。例如,成功将意味着,在国外工作的人可以方便快捷地将钱汇回国内,而大学生则可以像买咖啡一样轻松地支付房租。

我们的征途才刚刚开始,需要社群的帮助。如果您相信 Libra 网络能够惠及全球数十亿人,请分享您的看法和加入我们。为了让金融普惠在世界各地成为现实,我们需要您的反馈意见。

  • 如果您是一名研究人员或协议开发者,可提前预览Libra 测试网(根据 Apache 2.0 开源许可发布)和配套文档。测试网还是一个处在开发阶段的原型,目前您可将之用于阅读相关内容、进行开发和提供 反馈。Libra 协会致力于建立一个以社群为导向的开发流程,并向开发者开放平台。协会的技术指导委员会已指定一名维护负责人,组建了一个维护员初始团队,并已针对 Libra 改善提案 (LIP) 中技术 提案的接受情况制定了一个公开、透明的流程。这些信息将在近期发布。
  • 如果您的组织有意申请 Libra 协会的社会影响力基金,请前往此处查看详情。

后续计划

自从我们首次宣布推出 Libra 项目以来已经过去了九个月,这段时间对我们来说意义重大。在此期间,Libra 协会 与全球各地的监管机构、中央银行、民选官员和众多利益相关者进行了许多深刻而有意义的谈话,希望能寻找最佳方案,将区块链技术与广泛采用的监管框架相结合。此外,协会还参加了关于七国集团稳定币报告的谈话, 并与一众国际利益相关者开展建设性对话,例如金融稳定理事会、世界银行集团、国际货币基金组织、国际清算银行、美洲开发银行、世界经济论坛以及全球各行政管辖区内的中央银行和金融体系官方机构。很高兴能看到 数以千计的开发者开始使用 Libra 区块链的开源代码,正是因为他们的努力,Libra 测试网才能完成数百万次测试交易。在这期间,Libra 协会还推选了一个董事会,吸纳了新的成员,并制定了一项强大、独立的运行方案。 最重要的是,围绕金融创新和金融普惠的国际磋商取得了重大进展。

运行一个支持负责任金融服务创新的支付系统,需要与区域、国家和国际层面的关键利益相关者持续协作。为此, Libra Networks 正在向瑞士金融市场监督管理局申请支付系统许可证。我们相信,降低进入现代化金融体系的门槛绝不意味着要放松严格的监管标准。

未来,Libra 协会将继续参与富有建设性的国际对话,探讨如何协调监管标准,研究消费者保护措施,扩大支付系统的覆盖范围,为边缘化社群提供金融服务。协会将继续奉行“公私合作”的发展理念,推动金融体系创新。我们的设计原则始终是,当关于各央行发行数字货币的预想成为现实,Libra 支付系统将能够迈上新台阶,为公营部门的创新发展提供支持。

Libra 区块链:

在未来几个月内,协会将收集社群关于 Libra 区块链测试网的反馈,然后进入生产就绪阶段。特别要说明的是,这项工作将侧重于确保协议和实施行动的安全性、性能和可扩展性。

  • Libra 协会将构建有据可查的 API 和库,实现用户与 Libra 区块链之间的交互。
  • 协会将为 Libra 改善提案 (LIP) 建立一个面向社群开放参与的程序,接受社群的监督,并规定对协议和 Libra 区块链支持软件的重大变更必须经过公开讨论和审核。
  • 协会将使用开源方法为 Libra 区块链背后的协同技术开发工作创建框架。
  • 协会将对 Libra 区块链执行广泛的测试,从对协议的测试到联合各家实体(如钱包服务商和交易平台)对网络进行整体测试,不一而足,从而确保系统运转正常,然后才进行发布。
  • 协会将努力促进 Move 语言的开发和发展,以便开发者可以使用 Move 语言固有的安全保护机制来开发创新型金融应用程序。这项工作需要与监管机构合作,以便界定第三方发布智能合约需实施的适当安全保护措施,以及探索能受益于 Move 语言创新优势的其他金融服务编程环境。

Libra 储备:

  • 协会将与分布在各地且受到监管的全球 Libra 储备托管机构签订托管协议。
  • 协会将为储备建立运营程序,以便与授权经销商进行交易,并确保高透明度和可审计性。
  • 协会将与监管机构合作,共同确立一个最有效的框架,用于决定组成 ≋LBR 的单币种稳定币的固定权重构成。

Libra 协会:

  • 我们将按照开放、透明和鼓励竞争的流程来发展协会理事会,吸纳更多地区的组织加入,打造多元化的管理机构。
  • 协会将持续改进管理机制,采纳协会章程设定的关键政策。
  • 协会将聘请一名常务总监 / 首席执行官,并组建一个执行团队。
  • 协会将设立一个金融情报职能部门,负责支持和管理整个网络的金融完整性。金融情报职能部门将作为一个专家智囊团,推广与安全运行区块链支付系统相关的最佳实践和方法技术。
  • 协会将寻找与我们肩负共同使命的社会影响力合作伙伴,与他们合作建立社会影响力咨询委员会和制定社会影响力计划。

结语

Libra 协会的使命是打造一套简单的全球通用支付系统和金融基础设施,为数十亿人服务。全球有超过 17 亿人无法享受银行服务或仅能享受有限的银行服务,对于亟需金融服务的人群而言,以大规模的创新促进金融普惠、合规发展和鼓励竞争,无疑是“雪中送炭”。

自从 2019 年 6 月 18 日第一版 Libra 白皮书发布以来,Libra 协会一直在倾听和采纳政策制定者、监管机构和其他利益相关者提出的反馈意见,在他们的指导下,Libra 项目的设计取得了重大突破。我们希望,这些改进能够帮助协会实现其最终目标,即提供现代化的支付基础设施,并构建一个成本低廉、信息畅通无阻且符合法律规定的优质的资金转移通道。

在我们为全球金融领域开创新机遇的过程中,许多组织机构和个人都积极参与且付出了巨大努力,对此我们深怀感激。未来,我们将始终初心如磐,肩负使命砥砺前行。

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